一、 单项选择题（每小题1分，共15分）

1.避免违约风险的方法是( )。
   A.分散债券的到期日  B.投资预期报酬率会上升的资产
   C.不买质量差的债券  D.购买长期债券
 2.投资决策的首要环节是( )。
   A.确定投资要求的最低报酬率  

 B.估计投入项目的预期现金流量
   C.估计预期投资风险

  D.确定投资方案收入现值与资本支出现值,
 3. 下列评价投资项目的指标中，其数值越小越好的指标是（   ）

  A.净现值率       B.投资回收期

  C.内部收益率     D.投资利润率

4.现值指数与净现值相比,其优点是( )。
   A.便于投资额相同方案的比较  B.便于进行独立投资机会获利能力比较
   C.考虑了现金流量的时间价值  D.考虑了投资风险性
 5. 在供货企业不提供数量折扣的情况下,影响经济订货量的因素是( )。
   A. 采购成本              B.储存成本中的固定成本
   C. 订货成本中的固定成本  D.订货成本中的变动成本
 6.在其他因素不变的情况下,企业采用积极的收账政策,可能导致的后果是( )。
   A.坏账损失增加           B.应收账款投资增加
   C.收账成本增加           D.平均收账期延长
 7. 商业信用筹资最大优越性在于( )。
   A.不负担成本             B.期限较短
   C.容易取得               D.是一种短期融资形式
 8.下列各项中的不能用于分配股利的是。(   )
   A.上年未分配利润           B.资本公积
   C.税后利润                 D.盈余公积
 9.一般而言,适应于采用固定分红策略的公司是( )。
   A.负债率较高的公司         B.盈利稳定或处于成长期的公司
   C.盈利波动较大的公司       D.盈利较高但投资机会较多的公司
 10.从资金成本的计算与应用价值看,资金成本属于( )。
   A.实际成本               B.计划成本

 C.机会成本               D.预测成本

二、多项选择题（每小题2分，共10分）

1.如果一家企业的营运资金比较多,意味着( )。
   A.企业资产的流动性高    B.流动资产的周转速度快
   C.企业资本成本相对较高  D.企业销售收入多
 2. 现金流量按发生的时间来表述，可分为（     ）

 A.初始现金流量             B.折旧现金流量 

 C.终结现金流量             D.营业现金流量

3.应收账款周转率提高意味着( )。
   A. 销售成本降低       B.短期偿债能力增强
   C.收账费用水平较低    D.赊账业务减少

4.下列各项中可转增注册资本的是( )。
   A．资本公积       B.盈余公积 

C.公益金          D.税后利润
 5. 下列各项指标中属于投资中心主要考核指标的有（      ）。

A.可控成本         B.收入和利润 

 C.投资收益率       D.剩余收益

三、 判断题（每小题1分，共10分）

1. 证券投资组合风险的大小，并不的等于组合中各个证券风险的加权平均。（   ）

2. 一般来说，资金时间价值是指没有通货膨胀条件下的投资报酬率。（   ）

3.赊销是扩大销售的有利手段之一,企业应尽可能放款信用条件,增加赊销量。( )
 4.在有关现金折扣业务中,“1/10"的标记是指：若付款方在一天内付款,可以享受10%的价格优惠。 （ ）
 5.商业信用筹资的最大优越性在于不负担成本。 ( )
 6. 净现值考虑了资金时间价值，能够反映各种投资方案的净收益，但是不能揭示各种投资方案本身可能达到的投资报酬率。（   ）

7.固定股利支付率政策的主要缺点，在于公司股利支付与其盈利能力相脱节，当盈利较低时仍要支付较高的股利，容易引起公司资金短缺、财务状况恶化。( )
 8. 存货在企业生产经营中具有重要的作用，主要包括维持均衡生产、适应市场变化、降低缺货成本和进货成本等。（   ）

9.由于经营杠杆的作用,当息前税前盈余下降时,普通股每股盈余会下降得更快。 ( )
 10.在各种资本来源中，凡是须支付固定性资本成本的资金都能产生财务杠杆作用。( )

四、名词解释（每小题3分，共15分）

1.资金成本2.资金时间价值3.信用标准4.资本资产定价模型5.现金预算

五、 简述题（每小题5分，共15分）

1.不可分散风险由哪些构成？

2.企业股利支付方式主要有哪些？

3. 按投资标的的不同，投资基金包括哪些内容？

六、计算题（共40分）

1.某企业每年需要耗用甲材料20000千克，该材料的单位采购成本为7.5元,单位储存成本为1 .5元,平均每次进货费用为600元。
 要求计算：
 (1)经济进货批量；
 (2)最佳进货次数；
 (3)最佳进货周期；
 (4)经济进货批量的进货总成本；
 (5)经济进货批量平均占用的资金。
 2.某企业共有长期资本(账面价值)1000万,其中债券350万,优先股100万,普通股500万,留用 利润50万,其成本分别为5.64%、10.5%、15.7%、15%。计算该企业加权平均资金成本。
 3.A公司考虑购买价值80000元的一台机器。按照直线法提取折旧，使用年限8年，无残值。 该机器期望产生税前现金流入为每年24000元。假设所得税率为40%。
 要求：计算该项目的回收期(税后)。
 4.甲公司1998年12月31日资产负债表有关数据如下： 货币资金25,000元，固定资产净值294,000元，所有者权益250,000元。已知该公司98年产品 销售成本315,000元，存货周转次数4.5次；年末流动比率1.5；产权比率0.8，期初存货等于 期末存货。要求：根据上述资料，计算资产负债表中下列项目期末金额：
 (1)资产总额
 (2)存货
 (3)应收账款净额
 (4)流动负债
 (5)长期负债